Leaders at the Bell com Stephanie Link, Hightower Advisors, 25 de março de 2026

Stephanie Link da Hightower Advisors examina a surpreendente resiliência do mercado em meio a múltiplos ventos contrários, incluindo a situação na Venezuela, reversões tarifárias da Suprema Corte, preocupações com crédito privado, disrupções de IA e o conflito com o Irã. Apesar desses desafios, o S&P 500 registra queda de apenas 3,5 por cento enquanto o índice equally weighted permanece estável no ano. Link atribui essa força a fatores econômicos fundamentais: PIB acompanhando cerca de 2 por cento, gastos contínuos do consumidor sustentados por um mercado de trabalho estável com uma vaga disponível por pessoa desempregada, e crescimento robusto de CapEx de 70 a 75 por cento impulsionado pelas Magnificent Seven e investimentos em infraestrutura de IA. Ela espera que a administração resolva a situação com o Irã dentro de cinco a seis semanas antes das eleições de meio de mandato para evitar preços sustentados de US$ 5 para a gasolina e renovadas pressões inflacionárias.

Quanto às preocupações com crédito privado que dominavam as discussões pré-guerra, Link distingue entre maus atores em empresas menores e os principais players de private equity, onde tal exposição representa apenas 10 por cento da indústria de US$ 2 trilhões. Ela vê os seis maiores bancos americanos como beneficiários da desregulamentação, posicionados para ganhar participação de mercado em vez de enfrentar risco sistêmico. Link vê oportunidades em títulos nos níveis atuais e em cobre como uma estratégia de infraestrutura de IA, enquanto recomenda cautela com ouro e prata. Ela apresentará esses temas macro juntamente com ideias de investimento abrangendo a cadeia alimentar de IA, cibersegurança, robótica, habitação e ciclos de commodities na conferência MoneyShow em Miami.