Leaders at the Bell con Stephanie Link, Hightower Advisors, 25 de marzo de 2026

Stephanie Link de Hightower Advisors examina la sorprendente resiliencia del mercado en medio de múltiples vientos en contra, incluyendo la situación de Venezuela, las reversiones arancelarias de SCOTUS, las preocupaciones sobre el crédito privado, las disrupciones de la IA y el conflicto con Irán. A pesar de estos desafíos, el S&P 500 solo ha bajado 3.5 por ciento mientras que el índice equal-weight se mantiene plano en el año. Link atribuye esta fortaleza a factores económicos fundamentales: el PIB se sitúa alrededor del 2 por ciento, el gasto del consumidor continúa respaldado por un mercado laboral estable con un empleo disponible por cada persona desempleada, y un robusto crecimiento del CapEx de 70 a 75 por ciento impulsado por las Magnificent Seven y las inversiones en infraestructura de IA. Espera que la administración resuelva la situación con Irán en cinco a seis semanas antes de las elecciones de medio término para evitar precios sostenidos de gasolina de 5 dólares y renovadas presiones inflacionarias.

Respecto a las preocupaciones sobre el crédito privado que habían dominado las discusiones previas a la guerra, Link distingue entre actores problemáticos en firmas más pequeñas y los principales jugadores de private equity donde dicha exposición representa solo el 10 por ciento de la industria de 2 billones de dólares. Considera que los seis bancos estadounidenses más grandes son beneficiarios de la desregulación, posicionados para ganar participación de mercado en lugar de enfrentar riesgo sistémico. Link ve oportunidades en bonos a los niveles actuales y en el cobre como una inversión vinculada a la infraestructura de IA, mientras recomienda cautela con el oro y la plata. Presentará estos temas macroeconómicos junto con ideas de inversión que abarcan la cadena de valor de la IA, ciberseguridad, robótica, vivienda y ciclos de commodities en la conferencia MoneyShow en Miami.