Leaders at the Bell con Jim Lebenthal, Socio de Cerity Partners, 07 de octubre de 2026

En esta entrevista del 7 de octubre en Negostors TV, Gene Leventhal de Sanity Partners explica por qué los mercados alcanzaron máximos históricos a pesar de que el bono del Tesoro a diez años escaló hasta casi 5.3%. Atribuye esto a tres factores: un crecimiento espectacular de las ganancias corporativas, una economía estadounidense robusta que crece a 3.7% de PIB real según el rastreador de la Reserva Federal de Atlanta, y un mercado laboral saludable. La construcción de infraestructura de IA representa aproximadamente el 40% del crecimiento reciente del PIB, con los hiperescaladores continuando inversiones masivas en centros de datos que no muestran señales de desaceleración.

Leventhal expresa una perspectiva alcista sobre Micron a pesar de su naturaleza cíclica, señalando que la compañía no tiene deuda, cuenta con $45 mil millones en efectivo y planea recomprar el 11% de su capitalización de mercado con flujo de caja libre durante los próximos doce meses. Compara el ciclo actual de semiconductores con la recuperación multianual de la industria aeronáutica posterior a la pandemia. Respecto a posibles alzas de tasas de la Fed, considera que no está claro si comenzará una campaña sostenida de aumentos, observando que la inflación se mide como una tasa de cambio en lugar de niveles de precios absolutos. Basándose en patrones históricos que muestran que los mercados con alzas del 14-15% al entrar al cuarto trimestre típicamente continúan repuntando, Leventhal predice un rally de Santa Claus para el cierre de 2026, enfatizando que la duración y magnitud de este mercado alcista permanecen dentro de las normas históricas.