Leaders at the Bell com Jim Lebenthal, Sócio da Cerity Partners, 07 de outubro de 2026

Nesta entrevista de 7 de outubro no Negostors TV, Gene Leventhal da Sanity Partners explica por que os mercados atingiram máximas históricas apesar do treasury de dez anos ter subido para quase 5,3%. Ele atribui isso a três fatores: crescimento espetacular de lucros, uma economia americana robusta crescendo a 3,7% de PIB real segundo o rastreador do Fed de Atlanta, e um mercado de trabalho saudável. A construção de infraestrutura de IA responde por aproximadamente 40% do crescimento recente do PIB, com hyperscalers continuando investimentos massivos em data centers que não apresentam sinais de desaceleração.

Leventhal expressa otimismo em relação à Micron apesar de sua natureza cíclica, observando que a companhia não possui dívida, tem US$ 45 bilhões em caixa e planeja recomprar 11% de sua capitalização de mercado com fluxo de caixa livre nos próximos doze meses. Ele compara o ciclo atual de semicondutores à recuperação plurianual do setor aéreo pós-pandemia. Quanto a potenciais aumentos de juros pelo Fed, ele acredita não estar claro se uma campanha sustentada de alta começará, observando que a inflação é medida como taxa de variação e não níveis absolutos de preços. Com base em padrões históricos que mostram mercados em alta de 14-15% entrando no quarto trimestre tipicamente continuam subindo, Leventhal prevê um rally de Papai Noel para o final de 2026, enfatizando que a duração e magnitude deste mercado altista permanecem dentro das normas históricas.