Leaders at the Bell com Stephanie Link, Chief Investment Strategist e Portfolio Manager da Hightower Advisors, 28 de julho de 2026

Stephanie Link da Hightower Advisors discute a surpreendente resiliência do mercado em 2028, observando que o S&P 500 subiu 8 por cento apesar de ventos contrários significativos, incluindo a situação da Venezuela, preocupações com crédito privado, a derrubada de tarifas pela SCOTUS e conflitos geopolíticos em curso. Ela atribui essa força à resiliência do consumidor, com crescimento de emprego e salários sustentando o consumo em todos os níveis de renda, não apenas em um padrão em forma de K. O ciclo de investimento em IA continua impulsionando o crescimento além de semicondutores, estendendo-se a data centers, redes elétricas e utilities. O crescimento dos lucros corporativos está em 69 por cento na comparação anual, embora concentrado em tecnologia e serviços de comunicação, com financeiras apresentando crescimento de 30 por cento e força emergindo nos setores de materiais e saúde.

Link recomenda diversificação em tecnologia, incluindo semicondutores como NVIDIA e Broadcom, ambas negociando a avaliações atrativas e com desempenho inferior ao de pares em 50 por cento no acumulado do ano. Ela favorece empresas de memória devido a restrições de oferta, cibersegurança e nomes de software de missão crítica como ServiceNow, apesar de preocupações sobre a IA disrumpir o setor. As financeiras oferecem valor atraente com balanços sólidos e US$ 200 bilhões em capacidade de recompra entre os principais bancos, posicionados para se beneficiar da desregulamentação. Sua principal preocupação de risco se concentra em possíveis quedas nos gastos de capital de hyperscalers, o que impactaria todo o ecossistema de infraestrutura de IA. Ela defende a média de custo em dólar dada a dificuldade de timing de mercado e mantém uma perspectiva otimista de longo prazo.