Leaders at the Bell con Stephanie Link, Estratega Jefe de Inversiones y Gestora de Cartera en Hightower Advisors, 28 de julio de 2026

Stephanie Link de Hightower Advisors analiza la sorprendente resiliencia del mercado en 2028, señalando que el S&P 500 ha subido un 8 por ciento a pesar de vientos en contra significativos, incluyendo la situación en Venezuela, preocupaciones sobre crédito privado, la anulación de aranceles por parte de SCOTUS y el conflicto geopolítico en curso. Atribuye esta fortaleza a la resiliencia del consumidor, con el crecimiento del empleo y los salarios respaldando el consumo en todos los niveles de ingreso, no solo en un patrón en forma de K. El ciclo de inversión en IA continúa impulsando el crecimiento más allá de los semiconductores, extendiéndose a centros de datos, redes eléctricas y utilities. El crecimiento de las ganancias corporativas se ubica en 69 por ciento interanual, aunque concentrado en tecnología y servicios de comunicaciones, con el sector financiero mostrando un crecimiento del 30 por ciento y fortaleza emergente en los sectores de materiales y salud.

Link recomienda diversificación en tecnología, incluyendo semiconductores como NVIDIA y Broadcom, ambos cotizando a valoraciones atractivas y con un desempeño inferior al de sus pares en un 50 por ciento en lo que va del año. Favorece empresas de memoria debido a restricciones de suministro, ciberseguridad y nombres de software de misión crítica como ServiceNow, a pesar de las preocupaciones sobre la IA disrumpiendo el sector. El sector financiero ofrece un valor convincente con balances sólidos y 200 mil millones de dólares en capacidad de recompra entre los principales bancos, posicionados para beneficiarse de la desregulación. Su principal preocupación de riesgo se centra en posibles caídas en los gastos de capital de los hyperscalers, lo que impactaría todo el ecosistema de infraestructura de IA. Aboga por el promedio de costo en dólares dada la dificultad del market timing y mantiene una perspectiva alcista a largo plazo.