Volatilidad Pura con JJ Kinahan, SVP de CBOE Global Markets, 18 de septiembre de 2026

JJ Kinahan, Vicepresidente Senior de CBOE Global Markets, se une al piso del NYSE para discutir la dinámica del triple vencimiento en la fecha de expiración trimestral. A medida que convergen opciones, futuros y derivados de renta variable, Kinahan advierte a los operadores que actúen con cautela, particularmente cerca del cierre del mercado, cuando las acciones subyacentes experimentan una volatilidad significativa mientras los índices establecen los valores de liquidación finales. Enfatiza que estos eventos trimestrales ocurren cada tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre, creando tanto oportunidades de trading como riesgos, especialmente para participantes del mercado menos experimentados que deberían evitar las sesiones de apertura y cierre.

A pesar de las tensiones geopolíticas en curso que involucran a Irán, Rusia, Ucrania y Arabia Saudita, Kinahan señala que los índices de volatilidad permanecen sorprendentemente contenidos. Los mercados se han acostumbrado a los conflictos persistentes, reaccionando únicamente a desarrollos genuinamente inusuales en lugar de titulares del día a día. La respuesta de volatilidad se ha desplazado principalmente hacia los mercados de petróleo crudo, mientras que la volatilidad accionaria permanece amortiguada por la habituación a la inestabilidad global. Con publicaciones limitadas de datos económicos e informes de resultados programados para la próxima semana, Kinahan anticipa que eventos menores de noticias podrían desencadenar reacciones de mercado desproporcionadas mientras los operadores buscan catalizadores. Destaca actividad específica en opciones que vale la pena monitorear, incluyendo compras notables de puts en SpaceX y compras de calls en Coreweave, sugiriendo que estas posiciones merecen atención como indicadores potenciales de expectativas direccionales rumbo a la expiración de mediados de octubre.